태영건설 워크아웃과 현재 주가에 대해 분석해 보자.

요즘 안 좋은 이야기로 이슈 되고 있는 태영건설이라는 기업에 대해 알아보는 시간을 가지려고 합니다. 태영건설 같은 이런 종목들은 이전에도 앞으로 이후에도 무수히 많이 나오는 종목의 형태입니다. 이런 종목을 매수하셨다면 얼마나 빠르게 손절을 해야 할까요? 그러기 위해서는 이게 어떤 종목이고 현재 상황이 어떻게 진행되고 있는지 살펴보겠습니다.

 

[태영건설 개요]

 

태영건설에 대한 개요는 이렇게 되네요.

 

시가총액	1,186억원
상장주식	38,899,000주
자본금	194억원
액면가	500원
52주 최고가	4,870원
52주 최저가	1,935원
PBR	0.15
PER	1.11
EPS	2,757
배당수익률	6.0%
주당배당금	225원
거래시장	코스피
거래규모	소형주

 

현재 시가총액은 1000억대의 소형주로서 건설업을 주로 하고 있는 기업이고 23년 시공능력평가 16위에 위치에 있네요. 배당은 매년 꾸준히 하였고 올해는 경영악화로 배당금은 지급되지 않을 것 같네요.

 

[태영건설 재무정보]

 

태영 건설 재무상태표는 아래와 같은 상황이네요.

 

구분 [단위:억원]	2019년	2020년	2021년	2022년	2023년
자산	59,161	37,983	37,348	43,233	49,014
부채	43,447	31,515	30,256	35,824	40,545
자본	15,714	6,468	7,092	7,409	8,469
자본금	395	201	201	201	201

 

태영건설의 재무상황을 살펴보면 5년 전대비 자산 증감률은 -17.15% 감소, 부채 증감률은 -6.67% 감소, 자본 증감률은 -46.10% 감소, 자본금은 -49.11% 감소하였습니다.

 

대체로 자산 및 부채 변동은 없지만 자본이 압도적으로 줄어들고 있는 모습입니다. 자본이 감소한다는 얘기는 부채 즉, 빚을 갚기 위해 보유하고 있는 자금 지출이 상당하는 얘기입니다.

 

현재 자본 대비 부채 비율은 478%네요. 건설업종이 원래 부채가 자기 돈으로 사업하는 곳이 아니다 보니 기본적으로 자본대비 부채가 100%가 넘습니다.

 

그럼에도 불구하고 태영건설의 부채 비율은 현재 압도적으로 부채비율이 높아 기업의 운영 유지가 불안정한 상황이네요. 이러한 상황에 대한 예측은 2020년부터 보이기 시작해서 재무제표를 조금이라도 보시는 분들이라면 매수를 안 하셨을 듯...

 

 

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[태영건설 차트분석]

 

다음은 20년 TY홀딩스 회사 설립으로 인한 회사 분할로 인해 주가 21600원에서 10800원으로 조정되었고 이때 자본이 급격이 줄면서 부채 비율이 압도적으로 올라간 상태가 되었네요.

 

회사 분할 이후 주가 10800원 대비 오늘 현재 주가 3050원으로 -71.75% 하락한 상태입니다. 주가는 회사분할 후 21년 5월 최고점 14,250원을 찍고 이후 계속 하락하고 있고 위의 재무상태표와 대조해 보면 21년 부채가 약간 감소하고 자본도 약간 늘어날 때가 최고점이었고 이후 부채증가, 자본감소로 인해 주가가 하락하는 모습을 볼 수 있습니다.

 

[태영건설의 현재]

 

현재 태영건설은 부채가 압도적으로 높아지는 상황에서 PF 연대보증까지 해주어 이번 사태가 발생하였습니다. 본인이 빛도 많은데 다른 기업 채무 보증까지 해준다는 것은 잘못된 상황이 많겠죠. 워크 아웃 조건으로 담보를 많이 잡았던데 담보란 정상적인 상황에서 가치가 있는 물건입니다.

 

지금처럼 상황이 안 좋으면 담보 가치는 당연히 정상가격보다 많이 저렴해지고 이를 처분해서 채권을 모두 회수하기란 매우 어려운 일이 될 것입니다. 지금 상황에서는 부도는 예정된 수순으로 보이며 이거 회사가 살아나면 대박인데!라는 긍정회로를 돌려서 추가 매수나 신규 매수는 자제하시는 것이 좋겠네요.

 

이 기업 말고도 주식시장에는 건전한 기업들은 많습니다. 주식투자는 긍정회로보다는 부정회로를 먼저 생각하시는 것이 좋습니다. 그러면 당연히 좋은 상황은 따라오니까요.

 

오늘도 이것저것 써봤습니다. 즐거운 하루 보내세요.^^

 

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